Da Ásia a Wall Street, investidores apostam que a paz comercial e o estímulo fiscal japonês abrirão um novo capítulo para a economia mundial
O índice Nikkei 225 subiu 2,5%, rompendo a barreira psicológica dos 50.000 pontos pela primeira vez em sua história. Na Coreia do Sul, o Kospi não ficou atrás, com alta de 2,9%, também atingindo um recorde histórico. O otimismo asiático se completou com as altas de 1,2% do CSI 300 da China e de 1,1% do Hang Seng de Hong Kong.
Esse rali contagiou Wall Street. O S&P 500 fechou em alta de 1,2%, e o Nasdaq Composite, focado em tecnologia, avançou 1,8%. Ambos os índices agora são negociados em suas máximas históricas, preparando o cenário para uma semana decisiva que inclui a decisão de juros do Federal Reserve e uma série de balanços corporativos.
O principal combustível para esse otimismo é a expectativa crescente de que Donald Trump e Xi Jinping finalmente colocarão um ponto final, ou ao menos uma vírgula mais longa, na tensa guerra comercial. Os dois líderes devem se encontrar esta semana na Coreia do Sul, na primeira cúpula entre eles desde 2019.
O encontro ocorre após um período de alta tensão, marcado pelo anúncio de Pequim de controles rigorosos sobre a exportação de terras raras e ameaças de Trump de impor uma tarifa adicional de 100% sobre a China.
No entanto, o clima mudou drasticamente após negociações no fim de semana, na Malásia. Autoridades americanas agora esperam que a China recue e adie os controles de exportação. O otimismo foi selado pelo Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, que afirmou no domingo que os dois lados concordaram com uma estrutura “muito positiva” para a reunião. A esperança é que a trégua comercial, que expira em 10 de novembro, seja estendida.
Para analistas, o mercado finalmente vê uma luz no fim do túnel. “Está a regressar algum pragmatismo”, disse Emmanuel Cau, chefe de estratégia de ações europeias do Barclays. “O mercado está a habituar-se a ignorar o ruído, partindo da expectativa de que [os EUA e a China] precisam um do outro.”
Cau acrescentou: “Ainda assim, esta é uma boa notícia e deve reforçar a narrativa otimista predominante”.
Enquanto o mundo observa a Coreia, em Tóquio a euforia tem um sotaque local. A escalada do Nikkei não se deve apenas à China, mas também ao otimismo renovado com as políticas de crescimento da nova primeira-ministra, Sanae Takaichi.
Em um discurso político na sexta-feira, Takaichi apresentou planos para estimular o crescimento econômico e, crucialmente, acelerar os gastos com defesa. O mercado reagiu instantaneamente: as ações da fabricante de armamentos Kawasaki Heavy Industries dispararam 7,1%, puxando o índice.
A visita de Trump ao Japão esta semana, onde se encontrará com Takaichi para fortalecer a aliança bilateral, adiciona mais uma camada de confiança.
Analistas que cobrem o Japão há décadas veem uma mudança fundamental. Nicholas Smith, estrategista de ações japonesas da CLSA, foi enfático: “A ultrapassagem dos 50 anos reflete a mudança do espírito da época: ultrapassar os 40 anos no ano passado quebrou a maldição do teto de vidro, but a alta de 62% em relação às mínimas deste ano demonstra que, pela primeira vez em uma geração, o Japão voltou a ser um lugar onde realmente se pode ganhar dinheiro.”
O apetite parece estar apenas começando. Neil Newman, da Astris Advisory, observou que a alta está sendo impulsionada por investidores estrangeiros, já que o Nikkei (focado em grandes empresas) superou o índice Topix (mais amplo). “Acho que 60.000 até o próximo verão é totalmente possível… O ritmo com que o mercado está se movimentando é algo que não víamos desde a grande alta do Abenomics, há 10 anos. Tudo parece muito esticado, mas há um impulso real”, disse Newman.
A calmaria na frente comercial teve um impacto direto e imediato em setores sensíveis à geopolítica. A perspectiva de paz entre as duas superpotências “significa que o comércio de IA e semicondutores que atravessam fronteiras continua a receber sinal verde”, analisou Giles Parkinson, chefe de ações da TrinityBridge. “Isso remove um fator limitante para parte desse comércio de IA.” Como prova, as ações da gigante americana de chips Nvidia subiram 2,8%.
O otimismo com o crescimento global também reconfigurou o mercado de commodities. O ouro, tradicional refúgio em tempos de incerteza, caiu 3,1%, perdendo a marca de US$ 4.000 por onça. Em contrapartida, os contratos futuros de cobre, um termômetro da indústria, subiram 0,9%. Sinais de progresso nas negociações “impulsionaram o otimismo no setor de metais”, afirmou Daniel Hynes, estrategista sênior de commodities do ANZ.
Enquanto isso, o Bitcoin manteve a estabilidade, negociado a US$ 114.638 após uma alta no fim de semana.
Completando o cenário perfeito para os investidores, os mercados dos EUA também celebravam dados de inflação abaixo do esperado, divulgados na sexta-feira. Isso reforça a aposta de que o Federal Reserve (o banco central americano) irá cortar as taxas de juros esta semana.
“Estamos num ambiente em que vemos o Fed a flexibilizar ainda mais a política monetária, mesmo sem haver recessão nos EUA”, resumiu Frank Benzimra, chefe de estratégia de ações asiáticas do Société Générale. “Isso tem alguma influência em todos os outros mercados de ações.”
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