US$ 1,5 quadrilhão. É o volume anual de transações com stablecoins que a Chainalysis projeta para 2035 — e o número que pode redesenhar toda a infraestrutura de pagamentos globais. Atualmente vistas como ferramentas de nicho no universo das criptomoedas, as stablecoins estão se transformando em uma força dominante no cenário financeiro.
Segundo o relatório da Chainalysis, essas moedas digitais já processaram US$ 28 trilhões em transações econômicas reais em 2025, com volumes ajustados crescendo a uma taxa anual composta de 133% desde 2023. Mesmo sem grandes mudanças estruturais, essa trajetória de crescimento poderia elevar os volumes anuais para cerca de US$ 719 trilhões até 2035. No entanto, dois fatores principais poderiam mais do que dobrar esse número.
O primeiro fator é uma transferência de riqueza intergeracional histórica, que deve movimentar cerca de US$ 100 trilhões dos Baby Boomers para os Millennials e a Geração Z entre 2028 e 2048. Essas gerações mais jovens têm maior propensão a usar criptomoedas como ferramenta financeira padrão, com cerca de metade já tendo possuído ativos digitais. A Chainalysis estima que essa mudança demográfica sozinha poderia adicionar US$ 508 trilhões ao volume anual de transações com stablecoins até 2035.
O segundo fator é a integração das stablecoins no comércio cotidiano. À medida que a aceitação nos pontos de venda se torna comum, essas moedas podem passar de um método de pagamento especializado para uma infraestrutura financeira incorporada, adicionando mais US$ 232 trilhões ao volume anual. Juntas, essas forças posicionariam as stablecoins para superar o mercado global de pagamentos transfronteiriços de aproximadamente US$ 1 quatrilhão e potencialmente rivalizar ou exceder redes de cartões tradicionais como Visa e Mastercard entre 2031 e 2039.
Um tema central do relatório da Chainalysis é o papel cada vez mais construtivo dos reguladores em possibilitar esse crescimento. Desenvolvimentos legislativos recentes nos EUA, como a Lei GENIUS, evidenciam que os formuladores de políticas estão começando a tratar as stablecoins como infraestrutura financeira fundamental, em vez de instrumentos especulativos. Essa clareza regulatória está emergindo como um pré-requisito para a adoção institucional, com gigantes de pagamentos e fintechs já se posicionando para um sistema financeiro híbrido baseado tanto em trilhos tradicionais quanto em blockchain.
O crescimento projetado das stablecoins está intensificando preocupações entre as instituições financeiras tradicionais sobre a saída de depósitos e o deslocamento competitivo. A Chainalysis enquadra essa mudança como um “imperativo duplo” para os bancos: capturar fluxos de clientes cada vez mais nativos em criptomoedas ou arriscar perdê-los para ecossistemas on-chain. As stablecoins oferecem vantagens estruturais sobre os sistemas de pagamento legados, incluindo liquidação quase instantânea, disponibilidade 24/7 e custos de transação mais baixos devido à eliminação de intermediários.
À medida que essas eficiências se expandem, elas podem corroer fluxos de receita chave para os bancos, particularmente em pagamentos e transferências transfronteiriças. A perspectiva de as stablecoins se tornarem a camada de transação “padrão” no comércio levanta questões mais amplas sobre o futuro papel dos bancos no movimento de dinheiro e na provisão de liquidez.
Para os reguladores, o desafio será equilibrar a promoção da inovação com a gestão do risco sistêmico, especialmente à medida que as stablecoins começam a se cruzar mais diretamente com funções bancárias centrais. Com a adoção acelerando, o investimento institucional aumentando e os frameworks regulatórios tomando forma, o relatório sugere que a transição para trilhos de pagamento on-chain não é mais especulativa. Em vez disso, está rapidamente se tornando um campo de batalha central no futuro dos serviços financeiros.
A ascensão das stablecoins como infraestrutura de pagamento global representa uma mudança significativa no cenário financeiro, desafiando o domínio dos bancos tradicionais e redes de cartões. Para consumidores e empresas, isso pode significar transações mais rápidas e baratas. Para os bancos, é um alerta para inovar ou arriscar a irrelevância em um mundo financeiro cada vez mais digital.
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